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2020年10月6日星期二

为什么CRCT股价在过去一周内增加了5%以上

·克零售中国信托(CRCT)– Stock Code: AU8U

来源://www.crct.com.sg


如果我们忽略Covid-19 3月份的SGD0.92,CRCT的股票占SGD1.10的十年跌至十年。由于2012年1月,自最佳峰峰以来,价格截止了50%以上。尽管如此,这是中国’从大流行的快速经济复苏。毫无疑问  shoppers’交通和租户销售额尚未预先进行了Covid水平,但预计他们将在20120年220年进行改善。 

因此,我在过去的两个月里一直在积累CRCT股票,因为我觉得CRCT大幅低估。 8月早些时候,我也引用了CRCT有吸引力的几个原因。 

读:·克零售中国信托(CRCT)–为什么它是一个股息和增长的宝石,与SGX的其余部分和信托相比,为什么它被大幅低估?

与其他SGX Reits相比,我的“购买”源于良好的金融指标的原因;中国焦点局部消费的积极增长前景;为什么CRCT的租赁状况很少。 

在过去的几天里,CRCT股份今天在SGD1.17稳步增加和关闭。这可能归功于最近的宣布“expanded strategy”. 

从CRCT引用’s announcement: 

“CRCT是一家以新加坡为基础的REIT,其目的是在中国,香港和澳门的收入的房地产和房地产相关资产的多元化投资组合中投入长期基础,主要用于零售,办公室和工业用途(包括商业园区,物流设施,数据中心和综合发展)。”

随着扩大的投资策略,CRCT将更好地定位增长,因为它将成为庞德德集团的专门新加坡上市的REIT’S非住宿中国业务,收购管道进入克克斯坦’s assets.

CRCT... .还将能够接触到CRCT将独立源和识别的各种资产类别的扩展宇宙。这将允许CRCT在不断增长的中国房地产市场中抓住新的机会,并加强经理’在单位持有人提供长期和可持续返回的能力。 ” 

3公告中所述的主要福利总结如下: 

  • 扩大投资机会:探索零售业的其他资产类别。
  • 行业,收入流,资产和租户多样化:有一个部门多元化的投资组合,以降低部门集中的风险
  • 提高为单位持有人提供稳定和可持续分布的能力:不同的资产类别具有不同的租金增长,入住率和其他特定市场的循环。各种投资组合将为可持续分布提供更加平衡和稳定的租金收入。 

CRCT... . has a 5.6 percent dividend yield at current price based on 2020 DPU. 

股票是否会继续上涨或跌倒? 


PS:我在撰写本文时拥有CRCT的股票。 

请阅读免责声明,如下所示,请单击“免责声明”选项卡“这里”.  

此博客及其内容包含作者的意见和意见。它旨在使用,必须仅用于信息目的。作者无法保证本文包含的信息的准确性博客及其内容。您应该独立研究和验证您在本网站上找到的信息。本网站的内容不是购买或销售本文讨论的任何公司或投资的股票的建议。在根据自己的个人情况做出任何投资之前,做自己的研究和分析非常重要。如果需要,请咨询专业人士。 


2020年8月9日星期日

·克零售中国信托(CRCT)–为什么它是一个股息和增长的宝石,与SGX的其余部分和信托相比,为什么它被大幅低估?

·克零售中国信托(CRCT)– Stock Code: AU8U



CRCT... .刚刚发布了他们最近截至6月30日止了3.02美分的DPU的季度结果。由于Covid-19,DPU在今年上半年报告的是从一年前下降〜40% - DPU为5.13美分(撤资收益后)和5.03美分(撤资收益前)。与去年1H 2020年收入下降7.8%。由于租赁租赁在2019年第四季度的锚租户预先终止后,这一衰退将延长至租户,这是由于Covid-19局势而延伸到租户,以及Capitamall Erqi的贡献。 5月2020年。

所有时间低股价

CRCT... .’S股价目前处于SGD1.14的历时较低。录制的以前的低点只是在2009年GFC和3月Covid-19崩溃期间。 52周高的是SGD1.7,3月期间低于SGD0.92。

在我看来,CRCT当前股价大幅下降。解释如下。 

有吸引力的P / BV比较

感谢博主,文斯 Reit-tirement博客,谁创造了一个 仪表板(点击此处) 对于SG Reits或Trusts,我有一个更容易的时间发现和比较CRCT’对他人的金融公制。

CRCT... .’预订价值的价格在0.7时非常有吸引力。

许多人会争辩说,在较低的P / BV上交易的SGX也有许多Reits或信任。好的,让我们’我看看所有人。

P / BV较低的人是:
  • 招待–ARAHT 0.45,ART 0.7,CDLHT 0.65,EHT 0.16,FEHT 0.58,FHT 0.61,OUET 0.61
  • 医疗保健,主要是印度尼西亚和新加坡– FIRST 0.6
  • 商业或工业,主要是新加坡–0.61,SBREET 0.68
  • 商业,主要是日本 - Mnact 0.62
  • 零售印度尼西亚– LMIRT 0.43
  • 零售,中国主要是– DRT 0.56
  • 零售,主要是新加坡和澳大利亚–Sgreit 0.56,Suntec Reit 0.64


很明显,与CRCT比较CRCT的Reits或信任主要来自酒店(酒店)部门。如果您认为旅行将在很短的时间内将返回到Covid水平,然后继续您的赌注。就个人而言,我认为这需要几年的时间才能回到Covid水平。

接下来,利马和首先是在印度尼西亚集中的企业。该国正在努力遏制Covid Pandemery,我怀疑印度尼西亚的企业将在短时间内返回平常。

然后有零售,商业和工业信托,资产主要集中在新加坡,澳大利亚,日本等。 与中国相比,我觉得新加坡,澳大利亚和日本将看到由于这三个国家的发达的地位而产生较慢的增长潜力。此外,我认为Covid-19危机与中国相比,对新加坡,澳大利亚和日本的经济,掌握了更持久的骚动惩罚。

最后,有DRT或Dasin零售REIT。如果您对中山Dasin的信任作为赞助商,那么您可以在CRCT上购买DRT。

有吸引力的收益率

基于1H 2020 DPU的3.02美分,股利为5.3%(即[(3.02 x 2)/ 114] * 100%)
2019年FY DPU是9.8美分,股息为8.6%。

中国的Covid-19在2020年1季度最大袭击。从那时起,由于中国政府对病毒的传播的警惕处理大流行的警惕处理,中国零售空间的交通和销售得到了改善。  尽管如此,我怀疑业务将在短时间内恢复到Covid水平。也就是说,我很乐观,2小时2020个结果肯定会更好1小时2020。

例如,如果我们考虑2小时20年的20%的DPU,而不是1H20中的40%,则预测产量约为约。 7%,即[(8/114] * 100%。

因此,我很自信,CRCT会看到一个在SGD1.14的产量为6-7%22020年2日及以后,除非中国的主要第二波疫情爆发。

此外,在最新宣布的CRCT致力于在财政年度分发至少90%的可分配收入,禁止不可预见的情况。这与许多其他SG REITS或信任不同,他们已经决定削减分配。

结论

每一个,然后,我将始终试图与我的中国朋友保持速度。 T.隐藏声称,这是中国现在是最安全的国家之一,就Covid传播而言。另见我的早期博客。


上个月,北京Xinfadi批发市场突然爆发,但中国政府迅速做出反应,可能的第二波爆发很快。很明显,公民对其政府持有高度满意度和信任。这肯定会使第二波(如果有)更容易,因为互信增强公民政府合作。

相反,我严重怀疑新加坡,印度尼西亚或日本的经济将恢复到Covid的前期增长速度比中国更快。

现在的股价低价可能是由于美国 - 中国贸易紧张局势。我同意美国 - 中国紧张局势是一个问题。但是,CRCT业务都是当地消费的本地零售商场,是最大的收入来源。资产也在战略上位于在密集的地区,与公共交通的连接良好。>90%的资产是第1级和2条引用。

因此,我相信,商业将恢复正常,比其他酒店,商业和工业等其他部门更快。

此外,CRCT还具有35.8%的杠杆率低(截至2019年底),使其净额接受更多债务(即高达50%)的增长。投资组合占用率为95.4%,截至2020年1季度末,Wale为3.7岁,在2020年3月31日的忠诚租赁的基础上,排除了Capitamall Saihan,因为商场将在2020年2:00将剥离,而Capitamall Erqi将被剥夺。锚地租客退出了。 CRCT还可以获得在首级资产下举行的高质量资产的强管道。

我认为CRCT作为增长和股息宝石。凭借当前的价格,我肯定会将更多的股票添加到我拥有的东西中。



在读者的一个非常好的问题之后,此部分是添加的“B”. See 1英石评论下面。 

CRCT... 的租赁状况是多年来几年股东周年大会上的常见问题。最新的Q和A于2020年6月24日。见下文。您可以参考AGM这里。

年度股东大会于6月24日举行2020年6月24日对实质性和相关问题的回应

Q16来自AGM: Can你更多地解释了中国的租赁条款以及CRCT如何减轻这种风险?

来自CRCT的答案:土地使用权(LUR Tenure)的任期范围为40/50岁,用于商业用途(包括商场用于商场)到70年来中国的住宅用途。中国在中国的估值师将其租赁纳入所有资产的估值。

因为这是中国商业景观的一部分,积极管理这种风险,我们一直在不断重构和恢复我们的投资组合,通过为更新和质量资产循环而循环资产。 这些可以从剥离我们最古老的资产Capitamall Anzhen,Capitamall芜湖,Capitamall Erqi的撤销以及进入捆绑交易,以剥离Capitamall Saihan并获得Yuquan Mall(其余平衡租约)。

在这一时刻,监管框架来处理商业物业的出现租约,并没有明确拼写出来,并且没有许多先例的案件参考。我们确实注意到政府指出,在2007年产权法的合同到期后,将自动更新使用住宅的权利。我们将继续监控此空间并在出现新的发展时相应地响应。

罗尔夫’中国CRCT租赁物业的投入

坦率地说,它不仅仅是租赁权(LH)属性的CRCT。实际上,SGX中的许多Reits都具有LH的属性。大多数工业REITS也是LH,30或60年。此外,对于例如,当我们购买公寓时,当然,自由身更好,但它通常具有较重的价格标签。考虑到新加坡有这么多的LH公寓,但为什么还有买家? 

一天结束,您只需要考虑估值与剩余租约。

还有一个不能比较中国’LH为30-40岁持续时间,新加坡典型99年LH状态。我们需要比较中国与中国财产更准确。中国的大多数商业租赁是40年,而且大多数CRCT更大的资产,其余租约是平均为25岁及以上的,这在这方面,被认为是相对较新的资产,并为投资者提供了一个良好的征兆。 

在租约结束时,资产是否会变得毫无价值,中国政府没有官方宣布。然而,对于住宅物业来说,政府已经发出了2007年可能更新,但细节仍未明确阐明。商业续期最有可能是商业续约,租赁延期付款。但没有人肯定知道。 

无论如何,我在下面做了一个表格比较CRCT和Capital和Mall Trust(CMT)’S资产在每年每平方英尺的价格方面的市场估值。


来源:2019年CRCT和CMT的年度报告


从上桌,“Green”亮点是CRCT和CRCT的资产“Red” are from CMT. 

平均市场价值SGD每平方英尺,每个年度,无论是NLA还是GFA,都在CRCT和CMT之间进行比较。

当然还有许多其他因素,如位置,交通量,将GFA转换为更多NLA等的能力,这将影响市场价值SGD PSF P.A. (NLA)。 

因此,上表应仅用作参考,而不应用作用于投资回报分析的准确比较。 

此外,CRCT和CMT正在来自不同国家的资产,唐’t really compare. 





2020年6月7日星期日

购买了最近的股票 - 我们是否应该掌握利润,鉴于股票市场集会?

市场已经集结了,您可以看到V形后Covid恢复的许多主题。

自3月以来,我开始谨慎地购买股票,持谨慎越来越慢。请参阅我之前的文章,我解释了为什么以及我们应该如何投资。 


自3月以来购买的股票

Stie Etf.
SPH REIT.
Capitaretail中国
NetLink NBN TR.
SGX.
Vicom.
百分之一体
中石化公司(香港)
埃克森美孚(美国)

现在问题– SELL OR HOLD?

几乎所有的股票都显示了绿色的增加?我应该卖它来实现利润吗?

我的2016年经验

回顾我在2016年的自己体验,请参阅以下帖子:


决定你的个人情况

回来后,有石油危机,我的优越与公司的许多同事一起被删除。我很忙不得不承担他们的责任。我职业生涯中的情况是不稳定的,但同时非常忙于忙碌的旅行。因此,我决定鉴于个人形势获利。 请参阅以下帖子:

因此,您应该考虑您的个人情况,以确定您是否应该出售或持有您的股票?例如,您估计您的工作或配偶’现在的工作现在不稳定。未来几个月,家庭收入减少的可能性很高。然后,最好卖出利润并保持更大的现金?相反,如果你是单身或者你用足够的现金冲洗,你可以等待市场恢复,那么如果你认为股票有长期未来,那么也许是举行的?

当你第一次买股票时,恢复是什么?

经常,我们忘记问自己我们购买股票的最初原因是什么?我们总是被股票市场的起伏,我们最近做出了最近的决定,因为特定的新闻。

坚持你的计划。如果购买股票的初始意图主要是为了交易,以达到目标价格的短时间内收购利润,然后卖!如果初步意图是购买和持有价值库存和收获股息,那么持有!

平衡您的整体投资组合

确保您的整体产品组合在现金,股票,债券金属等方面是平衡的。我之前的文章给了你如何平衡您的投资组合。 


如果您认为这款股票反弹是您平衡投资组合的好时机,将更多份额占现金或贵金属或债券,然后继续。如果您的投资组合已经沉重,则拥有现金,金属等,并且您仍然有股票的空间,然后持有。

结论

我不能告诉你你应该与你的投资组合有什么关系。但我认为你能做的就是问问自己,首先是你购买股票的原因是什么?交易或长期持有?

遵循您的初始计划。

2016年2月,STI低于2.6K,在一个月内,它升至2.9k,在2018年初,该指数在未来两年内持续到3.5K以上。如果您将在2016年3月份赢得盈利10%,您将在未来两年内偏离进一步的40%,不包括股息。

然而,如果持有股票意味着你对缺乏现金来说,鉴于你可能失去工作的情况,你是如此不舒服,那么我的建议就是充满了现金的安全方面。

在另一种情况下,在2008年3月,STI在六个月前六月跌幅下跌2.8K。在两个月内,STI集锦回到3.2k以上。但是从2008年5月开始,到2008年10月,STI将继续免费下降至1.6K。


2020年4月18日星期六

中国恢复或垂直–听到中国人自己的意见?

自2000年代初以来十多年来,在过去几年中,在我的工作范围之外,我一直在向中国开展业务。在中国的地方我已经踏上了脚,北京,天津,青岛,烟台,南京,上海,南通,无锡,广州,深圳,福建等。在这个过程中,我也赚了很多朋友。

上周,我联系了中国不同地区的一些中国朋友,以了解中国的情况。只是为了澄清,没有来自武汉。响应几乎统一的是,生命或多或少被恢复正常。每个人都已经在工作超过一个月。甚至来自武汉的同事们已经回到了他们的帖子。工作会议继续,郊游继续…被告知那些想要穿面具的人继续前进,那些不喜欢它的人,没关系。但在工作场所,没有多少人穿面具。有一般性共识,Covid-19新感染如此之低。而新的感染大多是从中国 - 俄罗斯的边界进口的,这是远离他们的,因为中国追求这么大的一个国家。

然而,每个人都仍然关注第二波感染。更重要的是,人们担心业务可能超过第二波。了解中国人,从之前的同样的感觉现在仍然存在,这样人们对他们的经济长期前景和大多数人都感到非常自信,积极地觉得他们可以依赖他们的政府来解决任何危机。

Capitaretail中国信托(CRCT)

你可以说我受到了我的中国朋友的影响…我的双手瘙痒,啃着Capitaretail中国的信任。以下是我在2014年在CRCT上写的一篇文章。





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2020年3月21日星期六

在监视列表上的股票

低于看书列表的股票。括号显示最近15年的最低价格/最高价格 最近的当前价格。 

重新获得 
  • SPH REIT($ 0.9月16日11月16日11月19日) - $ 0.695 
  • Capitachina($ 0.47 11月9日/ 2.16 11月07日) - $ 0.965
  • Keppel. DC Reit.($ 0.95 12月14日/ 2.53 Mar 20) - $ 1.77
  • SUNTEC($ 0.53 09 / 2.25 1月18日) - 1.14美元 
  • Starhill Global - ($ 0.32 Mar 09 / 0.96 4月13日) - $ 0.405 

数据Reit,SG-Au Reit,China Reit = 3股 

ETF.
  • Stie Etf.(18澳元(18日)$ 1.6 09 / 3.6) - 2.34美元 
  • Gold Etf($ 42 1月5日/ $ 183 8月11日) - 143美元

股票 
  • DBS.(4月18日至11月30日4月18日) - 17.5美元
  • uob.(5月18日$ 8.8) - 18.35美元
  • OCBC(4月4日4月18日$ 4) - $ 8.1
  • Singtel.(5月2日08日$ 2月15日) - 2.38美元
  • Keppel. Corp(07年1月9日$ 3.7) - 4.9美元
  • Raffles Med($ 0.2 12月09日/六月15日) - $ 0.805
  • Thaibev(10月16日0.17月16日10月16日) - $ 0.51 

银行,电信,集团,医院,f&B = 5 stocks

债券
  • ABF SG债券 
  • FCT3.65
  • 埃克森 Mobil($ 66.0 4月09日,56.0 2010年7月10日星期六7月14日) - $ 32.74 

2014年11月26日星期三

投资于中国或日本风险的SGX公司?

上周对我来说,所有关于一个忙碌的商业都在中国旅行 为我。这次旅行是这样的, 新加坡 - 北京 - 天井 - 南通 - 苏州 - 上海新加坡。 ph….! While in 中国,我读到并听取了关于日本的重要经济新闻 中国。因此,我决定博客关于世界’s 2n (中国)和3rd. (日本)最大的经济体,以及如何影响SGX上市的一些公司 这两个国家的暴露。

阅读论文和享受 我上周在中国的星期六早上喝咖啡

就在二十年前,日本是中国的经济促销机构’s 经济仍经过其第二阶段的婴儿经济改革。今天, 随着中国作为世界的超越日本,财富之轮逆转’s second biggest economy.

日本– Short Sunrise! Long Sunset?

6月,我在GDP增长后博成了日本的正面前景 预期和日经在税前追加后表现优势。读这里。乐观感觉到空气 那么日本。几个月的问题,曾经是冉冉升起的太阳 陷入衰退3Q。这个促使总理Shinzo Abe致电 对于快照选举,寻求授权他决定推迟销售税 上周增加。

ABE和XI Jinping Awkward握手2014年期间

股票仍然反弹
什么保持不变是日本仍然存在的股票主要是由于 宽松的货币政策。大多数日本上市公司都是出口导向的 海外工厂和依赖海外需求。例如。汽车巨头丰富达和 本田等弱日元推动他们的利润,这些公司通常更大 由于成本上升和下降的需求,大小也不少 country.

人口老龄化,债务上涨和褪色工作保障,通货膨胀
日本faced problems of 国家的债务上升,人口老龄化和衰落的工作 安全。年轻的日本人对他们的国家悲观’s future prospect. 由于生育率低,老年人的场景明显超过了年轻人 延长了预期的预期。 

今天, 大约四个日本日本人在兼职或合同工作时工作 安全性和少的好处。对于年轻的日语,永久性,职业追踪工作 是例外,而不是规则。曾经 由于今年4月份的消费税从5%升至8%,实际工资 和日本的购买力萎缩。人们也排队 超市当蔬菜和水果在出售时。

缺少目标的前瞻性
看起来像abe’经济3箭头现在缺少目标。

1)中央银行超容易货币贬值日元大幅贬值,出口 由于国内需求疲软,增加了日本的实际投资。 导入价格上涨和当地中小企业在日本遭受成本飙升。

2)日本’关于公共工程项目的财政政策增加预算 也面临着建筑成本上升的难度。

3)促进贸易和投资的政策,自由化垄断 电力部门,加强农业,提高职业机会 对于女性似乎有前途,但到目前为止还没有具体的措施 向前推动这些政策。

悲观的公众情绪
来自雅虎 News:

大学生Yuto Tanaka,19,说他知道 每个人都有数百万日元(数千美元)的债务 在日本。但烦恼不会解决这个问题,也不会 他说,立即税收徒步旅行。

“这是我们的孩子的未来,”Mai说 Yamaguchi,一家29岁的贸易公司员工前往Gaudy 涩谷购物区与她4个月大的儿子和另外两个郊游 年轻的妈妈和婴儿。 “托儿,老人关怀,社会福利都是 对我们来说甚至更大的负担。“

中国– Consolidates Slower 魅力增长

相反,中国未来的前景似乎更加明亮。中国人我 对这个国家和大多数人来说都很乐观 到目前为止政府的努力。

加强与世界其他地区的关系
中国主席习金平谁开始了他可怕的竞选夹紧 堕落腐败表现出他的柔软方面,忙碌的关系 最近与世界其他地方。

上周,xi有成功的国家访问澳大利亚, 新西兰斐济延长协议 他们的蓬勃发展的贸易关系。

“我曾经亲自感受到这一点非常特权 很少有时间与习总统花了这么多时间,并感受了这么多 亲自温暖。这些是我生命中最显着的日子。 中国从第三世界到第一个世界的过渡是一个 在人类历史中无与伦比的转型。这是最伟大的人类进步 有史以来。我们在澳大利亚很幸运能从那里受益 rise." –澳大利亚总理雅培。

在政府大楼惠灵顿前施金 毛利人揉搓接受

早些时候 SEP,Xi Jinping访问过印度’s Modi. 印度和中国随后签署了12项协议,中国承诺投资 未来五年,印度价值20亿美元。在xi下,美国 - 中国关系正在看 改善。 xi说,“如果中国和美国在 对抗,这肯定会对这两个国家施加灾难。“ XI也开发了强大的个人关系 with 俄罗斯’s President Vladimir 普京在乌克兰危机之后。两个领导人都有强烈的 民族主义的观点,并随时准备令他们自我侵犯西部 兴趣。中国也采取了更关键的姿态北朝鲜,同时改善它 relationship with 韩国。甚至 根据历史酸化中日 关系,最近的xi– Abe’s “Handshake”虽然尴尬是一个巨大的飞跃 两国之间的改进’ relationships.

上层阶级的中产阶级由年轻人驱动
反对日本’衰老人口,中国人口上升 由青年人口驱动的中等收入课,充满了驱动器和渴望 for success.

集中力量的好处
尽管 日本正在努力与内部政治反对派斗争,中国共产党有 对改革的集中力量,以确保连续性。这尤为重要 用数数十亿人统治一个国家。

新措施 Implemented
提升 growth, 中国也宣布了削减利率 几天之前。贷款率将降低40个基点至5.6%和 一年的基准存款率降低了25个基点至2.75%。 最近的上海和香港 股票交易链接是另一个旨在创造和促进更多的举措 该国内的投资机会。

罗尔夫’s Summary –它如何影响SGX公司

很清楚中国现在在日本的情况下拥有一个优势。但它 在折扣其有效性之前,才公平地赋予前肢。 一个负季度不会拼写注定失败。由于其经济看到缓慢,中国并非没有自己的问题 靠近收缩的增长,加上不断增加的不良贷款。这 促使下降利率。

与中国的公司 Exposure
一个更稳定的中国环境也应该使新加坡股票受益 随着中国曝光。特别是sgx·克 Limited.凯皮尔土地 Limited谁有重要 中国的财产暴露应受益于液体环境越多 由于近期涉及兴趣。

鉴于中国非表演贷款的硬地源,我是 有利于国有企业(SOE),谁拥有更加坚实的金融支持 来自中央政府。 Refer to Motley Fool recent article 这里在SGX中列出的最佳价值SOE。 

提到的一股有很少的错误空间是中国Merchant Holdings。我加了这一点 库存,几个月前。请参阅我的博客文章这里.

我的投资组合中的另一只股票在中国重大曝光Capitaretail中国信托(CRCT)。参考这里我对公司的分析。对我来说,它是 中国人民的自然喜欢购物或在零售商场出去吃饭。 因此,我正在渴望crct。

有日本曝光的公司
至于日本,两个有全面曝光的SGX公司克罗斯斯零售信托(CRT)和Saizen Reit.。前投资 后者的郊区零售商场主要重点关注 与住宅相关资产。

在最新的结果中,CRT报告了强大的财务表现 增加收入分配8.6%同比。 2.08C的DPU也表现优于 forecast of 1.89c. 另一方面,Saizen Reit看到同比收入减少1.6%, 由于占用率下降和2个物业的销售。 更高的维修和改造费用以及消费的增加 税费进一步促进净财产收入减少3.7%

要注意的一个重要事项也是两家公司’收益将是不利的 影响日元是否继续削弱S $和经济持续存在 经济衰退。然而,Saizen的指标股息收益率为7.0%,8.8% CRT仍然值得投资的想法。 

此博客及其内容包含意见和 对我的意见。它不是购买或销售任何股票的建议 讨论了本公司或投资。如果读者需要专家 财务建议,应咨询一位主管专业人士。我不能 保证本文包含的信息的准确性博客及其 内容。除了讨论一些股票的股东之外 在撰写本文时,我并不是与公司相关的任何方式 在博客中提到。我专门对任何人造成任何责任 责任,损失或风险,专业或其他方式,这是一个如此 直接或间接地,任何内容的使用和应用 of this blog.


相关文章:




2014年9月23日星期二

Capitaretail中国信任在悲观的中国经济前景中继续蓬勃发展?

对于我的读者,我为安静的博客道歉。 这是跨越整个大陆的繁忙月份!最后,我今天回家了 英国和巴西的国外十天。旅行并没有更容易,更多 超过二十五个小时的航空旅行单向巴西 - 新加坡更不用说 在道路上度过了额外的时间,在机场闲逛。在旅行期间等待,我实际上起草了一些博客文章而不是打瞌睡。以下 is one.

简短的

早些时候, 我在过去十年中博成了中国泰坦尼克号进步,为什么我看好 论其长期经济前景。考虑到这一积极评估,它是 并不奇怪,我最近加入了中国曝光的股票柜台。这 company is Capitaretail中国信托(SGX:AU8U)“CRCT”在SGX中列出,由Capitamalls Asia拥有21.3%亚洲最后 year. Capitamalls亚洲是私人几个月前拍摄的·克(SGX:C31),南方 东亚最大上市房地产公司。

CRCT... . is 在新加坡的第一个且唯一的中国购物中心瑞士。它有一个投资组合 10个中国六个收入的购物中心’S城市,包括5商场 在北京(占投资组合的78%)和每个在上海,河南,内蒙古, 安徽和湖北省。总格拉约为。 605K平方米超过7000万 购物者交通。所有商场都位于人口众多的地区 主要的运输路线或接入点。以下是 关于CRCT中各种商场的信息,包括他们的投资组合估值。



强大的基础知识

在 过去12个月,CRCT股票价格范围从最低140澳元 2014年1月在两个月前的8月结束时最高为1.70澳元。它落户 目前以1.60澳元的市场上限为1.3亿元。 CRCT... . 拥有淡马锡支持的首页与健康的基本面有很强的支持。 预订比率的最新价格为1.05,股息收益率为6.2% 年度化1H2014 DPU 4.99SC。基于1H14的结果,传动装置是29.8% 平均债务的成本3.6%,主要是固定和良好分配的 几年。兴趣覆盖率在5.5倍下健康,购物中心的占用率强劲 at 98% capacity.

多元化的租户基地

CRCT... . 商场有一系列主人和多租赁租赁档案。大师租赁 是典型的20年,以确保稳定的现金流量。多租赁租赁 提供增长,包括锚定租户租约,即15 - 20年; 迷你锚租户5-7岁及特产租户长达3年。截至1小时, 有3个主租赁商场,其中贡献了22%的NPI和7 多租户的商场占NPI的78%。 

CRCT... . 租户包括大字沃尔玛,家乐福和北京华联 硕士租赁或长期租赁下的小组(BHG)。锚租户是 Uniqlo,Zara,Vero Moda,Sephora,Watsons,KFC,Pizza Hut和BreadTalk。

在2013年12月的两个租户在总租金收入是1)BHG 占犯下总销租面积的41.3%并贡献 租金总收入的22.9%。 2)家乐福超市占10.7% 致力于GRA,占总租金收入的4%。

其余的部分 租户所有捐赠的租金收入的贡献4%或更少 CRCT良好的多样化租户的低风险传播。

潜在的上行

近期增长源于最近改造的Capitamall Minzhongleyuan Mall 2014年5月1日开业。Capitamall Grand Canyon Mall 已于2014年1月1日收购,预计将在2014年底提出其NPI 新的租约签署较高的租金。在长期内,CRCT可以点击rofr 收购由各种Capitamalls亚洲授予的Capitamalls亚洲资产 funds.  

Capitamall. 安珍,卡卡塔马尔·埃基和大多数卡卡塔马尔双晶’s GRA are contracted 根据硕士租赁,有租赁收入增加的规定 通过群租金的升级。此外,大师租赁商场也 通过百分比的租户提供进一步的潜在上行’ sales 如果营业额超过商定的阈值,则营业额。同样,大部分 锚定的租赁,迷你锚和专业租户有条款 在账户租金中的年度升级,包括租金的规定 在当时适用的营地租金或销售营业额的百分比, 以较高者为准。

所以 远,CRCT享有健康的投资组合租赁回归24.9%,截至1H14。

罗尔夫’s View

中国 快速的城市化绝对是刺激CRCT长期业务 prospects.

拥有 看到自己,并从我的中国朋友那里听到,在城市的可访问商场 总是忙碌和拥挤。中国人喜欢购物!虽然年纪较大 中国一代人一般都是储蓄者,年轻的一代往往会花钱 更多的相对于他们的收入。

在 在中国更大城市的人口和稀缺土地的看法,财产 资产重新评估向上潜力很高。  对于记录,与半年前相比,截至1H14,CRCT’s portfolio 估值上涨3.7%。

当然 不是一切都是顺利的帆船。预计中国经历减速 经济增长比以前,贷款违约落地问题 由许多投资者推测的头条新闻。潜在的利率环境 对于CRCT未来的收购计划,也没有更容易。 

此外,87% of CRCT’S总租金收入来自营业额外租赁 租金规定。影响公司的销售下降会有危险 rental income. 


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