2015年9月20日星期日

对美联储加息的大惊小怪及其对我们的影响吗?

只是 美联储加息的影响是什么?为什么HOOHAA过来?工作仍然是 完整,生活仍然是正常的,没有什么能改变? True?


兴趣 降价会影响人/企业。 例如,家庭有 具有可变利益的高贷款,他们一直享受零利率 过去几年,如果速度加息,每月会看到更高的分期付款。 利率简单地指的是借款的成本。如果利率是 高,家庭,汽车和业务贷款等,可变利息增加。在 一般意味着债务还款负担升起? 

参考 到我之前的利率的文章 这里

兴趣 零百分比率为率。 isn.’t it good?

所以 美联储将利率保持零百分比,ISN’这是一个梦幻般的事情。我可以 继续享受低债务还款,这样我就可以花更多!  But 如何担心人们在宣布宣布后没有反弹 hike?

一 原因是因为利率已经搁了七年。低兴趣 率被视为生命线支持,以便自致命地保持经济健康 GFC。现在经济已经恢复,不应该’你的生命线支持 删除了吗?如果它仍然为零,这是否意味着经济健康是 七年前仍然糟糕?

至 了解为什么低利率环境不是永远可持续的,我们也是 需要了解经济如何运作。 

使用 Ray Dalio’s concept to explain

最近, 我对最大的对冲基金负责人进行了很多关于Ray Dalio world.  我听他解释一下 他的经济模式如何运作。 每天,我花了几个小时的时间 文章/视频。我必须承认,我有点崇拜这个人!他的观点共鸣 在我心里。在采访时,我也喜欢他的透明度和诚意。 Eventually it’关于我的肠道感觉和直觉,告诉我他是一个 好人。如果我错了,请不要介意。 

参考 在我之前的经济机器雷达奥视频上的早期文章 here.

为了 现在,我会尽力使用Dalio的模型来传达给喂养的原因’s rate hike has 对经济的重要影响,因此我们的生活。如果有什么不正确 解释,正确和赦免我。 To understand Dalio’s economic 机器,首先理解至关重要 三个主要力量 economy.

1) 生产力2)短期债务周期3)长期循环

这 经济机制模型解释说,许多交易弥补了市场,而且 多个市场形成经济。 在交易中,一个人’s spending is another person’收入。您可以通过现金或信用来支出。如果你 按信用支出,然后贷方有资产,借款人有责任。 如果信用证已偿还,则交易已解决。 


生产率
没有 信用,经济只能在生产率增长时改善,即GDP随着时间的推移而增长几乎是线性的,如上图所示。生产率 增长意味着,我们可以在经济中生产更多的产出(商品和服务) 相同的输入。例如,它可能是由于技术,更高效的系统, 或者人们变得更加精明或勤奋等,以提高生产力。轮到你了 知道为什么新加坡政府倡导新加坡人提高他们的 productivity.  

短期债务周期
什么时候 有信誉,经济创造了我们Dalio描述的短期内容 和长期债务周期。 通常发生短期债务周期 每5到8年一次。 它也被称为商业周期。在短期内 债务循环,政府可以使用利率,金钱等货币政策 供应(或打印金钱A.K.a量化宽松)注入经济。

中 GFC,美联储降低了零百分比的利率,以刺激经济。 人和企业可以借更多,所以花费增加。 And because one’S支出是另一个人收入,收入也增加了。想象一下你是 收入100K,可以借10%的收入即10K。现在你可以花110k。它 意味着另一个赚取110k的人可以借11K。然后他可以花钱 121k。这种效果螺旋向上,花费的成长,因此经济改善。 On 相反,如果支出变得高于收入增长,则会有 通货膨胀和中央银行将增加利率,以阻止支出和支出 螺旋呈相反的方向。

长期债务周期
这 通常每50-75岁或以上一次发生一次。最后一个人看见 1929-30在大萧条中导致了一个“lost decade”, before WWII set in.

在 零利率环境如今,债务在许多国家都在安装。今天 比美国经济中的实际资金更多的债务更多。我们欠更多 超过16万亿美元,债务达到300%以上的GDP比率。 


所以 为什么要打扰增加的债务?只需保持利率低,忽略 债务和我们都将继续享受经济的繁荣。这是 true? Not quite!

在 零百分比的利息环境,没有动力来保存或保存或其 偿还你的债务。您将花费商品和服务或金融资产。 资产价格会上升。这就是为什么股票和房地产价格自从此发生反弹 GFC。一旦资产价格上涨,同一资产的收益率会降低 投资。然后投资者将重新安置资源以购买其他资产 更高的产量是更大的风险。

你 可能认为经济很好。但原因是由于廉价信贷和 可能不是由于生产力的增长而完全。

考虑 也是这个世界上大多数钱都集中在手中 少数百分之几。当富人只花费更多地花费时,会有一个观点 金融资产而不是消费品和服务。这意味着 增加支出被误占了。尽管债务继续生长 经济,企业需求不受节奏。

如果 债务比收入快得多,然后负担将成为 越来越重。人们会来到他们有困难的观点 为他们的债务提供服务。 支出将减少。 因为你的支出是另一个人’■收入,较少的支出手段 另一个人的收入较少,所以在等等。最终债务 bubble burst经济迅速螺旋下来。

利率不再减少

和 因为美联储无法更低的利率,因为它已经为零 百分比,他们不能再刺激消费了。每个人都急于 出售他们的资产。供应超过需求。债务被写下来,人民和 企业宣布破产,裁员被削减。 这就是Dalio分类为长期债务的分类 循环。在大萧条中,它持续超过80年前发生。这 在1939年开始,世界经济并没有转向。

也许美联储可以提高税收 富人或打印更多钱?

那里 政府可以有两种方式可以有钱。提高税收或借用 中央银行。然后,央行将打印资金并购买政府债券。

什么时候 经济充满了债务,政府已经发生了债务和经济衰退 只能对富人征税以重新分发财富。富人会快乐吗?不!这 poor will continue to leave on social benefits. 这不是可持续的.


印刷 更多的钱,这是美联储一直在做什么?随着更多的钱,你的 现金值得较少。这是通货膨胀的影响,减少了 您的购买力。在极端情况下,金钱就会变得毫无价值 在第二次世界大战期间,当日本打印这么多时“banana notes” that causes 恶性通货膨胀。另一个例子是在1970年代后期,当美联储保持兴趣 速度太低,因为它担心较高的利率会 经济有害。产生了创造的两位数通货膨胀 许多美国人的混乱。

社会动荡

什么时候 生活成本增加,债务无法偿还,必须被写下来, 延迟或较少的兴趣偿还,这将是痛苦的 everyone. 穷人会怨恨富人 和社会动荡会发生。在极端情况下,就像在此期间一样 20世纪30年代大萧条,甚至可以导致像希特勒一样的人进入 权力并导致战争。

透法

什么时候 债务是丰富的,经济需要经历透射的过程。通常, 经济可以以4种方式挽救。 

1) 减少债务,意味着记下债务!一’男人债务是另一个男人 资产,因此这可能会造成痛苦的负财富效果。

2) 紧缩措施意味着削减支出并偿还债务。但它会 意味着对他人的较小的支出和较小的收入,这是偏转的 nature. 

3) 富裕并将财富从贫民中重新分配。就像 在欧洲,财富目前从德国到希腊,南方的希腊重新分配 欧洲国家。最终,它将达到富人不会的点 不再幸福重新分配他们的财富。 

4) 最后,债务货币化或打印钱。但所有的事情都是平等的,更多 金钱意味着通货膨胀,货物成本将增加并导致社会 unrest.

所以 “Printing of Money”如果以合适的金额和正确的速度印刷,它将 导致Dalio的内容被形容为“美丽的透射!”这是从美国经济中GFC以来发生的事情。
美丽的 折偏见是通货膨胀措施余额通货紧缩。 基本上 利率不能高于通货膨胀。这是为了确保收入增长 比债务更快,以在取消进程中削减债务。 

能 美联储继续熟练熟练吗?现在,似乎他们仍然存在 不能透明(即没有费率徒步旅行)。美联储引用了外部环境效果 从新兴市场和中国放缓,但有些人怀疑美国经济仍然存在 fundamentally weak.  

所以 now we 大概 知道为什么增加利率实际上是一个很好的情绪。这是因为它代表着它  经济正在改善和在正确的轨道上移动 透明度。现在没有加速,这可能意味着经济仍然是坏的形状和 美联储是谨慎的。甚至在近期徒步旅行中甚至才瞄准0.25%,这 被认为是极低的。

罗尔夫’s Thoughts

为了 现在,似乎肯定有更多的不确定性。 

延长 低利率期鼓励风险和不可持续的 投资和一般不健康。由于历史高债务美国 目前正在招致,许多人才会靠近他们的长期债务周期 现在。如果有低迷,他们将没有更多的利率工具 纠正这种情况,它可能会导致财务状况 灾难!  如果抑郁症真的需要 放置,它可以更多 惨重 比20世纪30年代。这是因为世界是 more interconnected 今天超过80多年前。新加坡不会被遗弃 由于我们的开放经济!

它是如此 可怕,我真诚地不希望在我的一生中发生这种情况,也不是我的 children’寿命。也就是说,自从我的成年生物以来,许多意外事件发生了911年,SARS,GFC,目前的石油危机! 尽管如此,每次学到并变得更强大。 

那应该是什么 我现在做的?烦恼并准备见到厄运?

绝对地 NOT! 

对我来说,它是全部的“AWARENESS”,与悲观主义无关, 不必要 worry and complaints. 有意识,来了 准备。随着准备,希望我的家人能够承受 意外危机发生时震惊。

此外,我 我对我周围的人更熟悉,在我的身上掌控 拥有行动的生活。目前,我将是谨慎的,但携带我的生活 普通愉快地。我将在每天接近它,健康的心灵和身体。更多的 重要的是,我会珍惜每一刻和我的爱情一起。 


11评论:

  1. 这个写作会给你一个大拍手。我从来没有明白为什么利率保持不变会是一件坏事。谢谢(你的)信息。似乎金属是一个很好的树篱

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    1. 嗨匿名,

      谢谢你读数的读数。这只是我对利率的理解,极大可能是我错过了很多东西。

      金属是特定的珍贵金属,对我来说,它'如果事情变坏了,那就更像是价值的存储.. :-)

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  2. 恭喜罗尔夫,到这个伟大的'walkthrough'论兴趣与经济。

    对我来说,关键声明是:"这不是可持续的"。没有Ponzi-scheme - 我确实计算了目前的螺旋行为公共债务 - 是永远可持续的。

    我可以在减少剩余债务中添加一个选项吗?大学教师'算出一个货币改革,如"从星期一早上开始,我们从银行账户和债务中删除了两个零。我们很抱歉,但这是必要的"。在历史之前经常发生,只是在近期历史中,我们很容易记住。

    犯下的政策错误没有容易退出。所有仍然是艰难的选择。始终占美国普通人的缺点。

    我和你在一起保持乐观。意识也很棒,但如果没有结论的行动,毫无用处。

    有办法和手段准备不确定(但不可能的)。
    贵金属(不仅仅是任何金属,钢材也是金属!),土地,以及那些讨厌的黑天鹅活动一些备忘录,以保护我们的长期投资组合。

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    1. 嗨安迪,

      哈哈..删除两个零!哦,亲爱的,痛苦的真正痛苦!

      是的,同意贵金属,土地(如果有偿或管理的债务)..放置期权我不是专家,所以愚蠢地在SGD中保留一定比例的现金,没有退货!

      意识适用于公众。最后的想法导致我自己的行为,我将它留给自己,以免误导。让伟大的领导而不是平庸!

      不是因为自私,但不同的人不同,所以也许个人需要在他们进入的情况下为自己思考和行动。

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    2. 嗨罗尔夫,

      谁知道,也许它们只能删除一个零甚至三个。认真考虑你思考的情景。

      PUT选项实际上是非常简单的抓握。根本没有火箭科学。

      狼,你是平庸的吗?你太谦虚了。我喜欢那个,哈哈

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    3. 嗨安迪,

      好的,所有的零点遗漏,它甚至不是在第一的地方。

      知道了!生活就像这样的时间来,总是"来得便当去得快!"即使钱是"不容易来,如果没有受到保护!"那将是真正痛苦的。

      说实话,我不会教育我的孩子是精英。如果他们是,他们会带来不那么美好的生活。领先是艰难的工作。如今,我认为管理自己的基金可能更容易,而不是管理一堆下属。人们太复杂了。

      我更喜欢我的孩子们在脑海中坚强,幸福在心。凭借完整,激情,积极性和努力等许多其他简单的属性,这有时足以经常倾销精英。

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  3. 罗尔夫,

    你是少数人在我的标题和实际的单线帖子上写下的讽刺;)

    就像鸭子平静地在池塘上划浆,但在水线下面......

    哈哈!

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  4. 嗨smol,

    你的一个衬里或单张图片帖子始终有一个落后于另一个故事! ;-)

    也许鸭子需要船。但问题仍然存在,因为在储存船上之后,它就很快成为"烤鸭!"呵呵

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  5. 好好写作。
    但如果经济真的如此糟糕,就像你所说的那样,它可能比GFC更糟糕:(

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    1. 嗨,

      我再次读,没有提到经济现在是坏的,因为没有人知道未来。它'现在至少暂时不确定性。事情可能很好。所有我都在说如果利率继续为零,那么如果出现意外的低迷,恢复将比2008年危机更难。

      与此同时,由于GFC经济被驯服,并且生活在正常状态下,实际上几乎是GFC之前的参数。谁知道,也许经济将在未来几十年中正常,或者永远是如果它是精美的折扣到雷达利奥。

      例如,像肾脏问题这样的疾病,可以在仔细治疗的岁月中进行控制。如果没有严重的复发,患者仍然会带来合理的正常生活。当然,最好的解决方案是让每个人都更换肾脏,但它看起来并不像它现在的经历。

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  6. 每次税收,费用或价格的增加总是伤害我'm有两个镍摩擦。通常我是指的在线分期贷记要支付日期贷款,并获得一些现金,以便在下一个工资方面进行简单的生活。我知道很多人这样做就像我一样有钱烦恼。所以我'M总是反对按此类在线贷款服务,真正为有需要的人提供帮助。与我们的政府与纳税人承担有关。

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